Warner Bros rifiuta l'offerta rivista della Paramount per considerarla un'acquisizione leva rischiosa

LOS ANGELES, 7 gen (Reuters) - Il consiglio di Warner Bros Discovery ha respinto all'unanimità l'ultimo tentativo di Paramount Skydance di acquisire lo studio, affermando che la loro offerta ostile rivista di 108,4 miliardi di dollari equivale a un'acquisizione leva rischiosa che gli investitori dovrebbero respingere.

In una lettera agli azionisti mercoledì, il consiglio di Warner Bros ha dichiarato che l'offerta della Paramount dipende da "una quantità straordinaria di finanziamenti tramite debito" che aumenta il rischio di chiusura dell'affare. L'azienda ha ribadito il suo impegno con l'accordo da 82,7 miliardi di dollari della gigante dello streaming Netflix per acquisire lo studio cinematografico e televisivo e altri asset.

Paramount e Netflix si stanno contendendo il controllo di Warner Bros e, di conseguenza, dei suoi preziosi studi cinematografici e televisivi e della sua vasta libreria di contenuti. Le loro redditizie franchise di intrattenimento includono "Harry Potter", "Game of Thrones", "Friends" e l'universo DC Comics, oltre a film classici ambiti come "Casablanca" e "Cittadino Kane".

Il piano di finanziamento della Paramount sovraccaricherebbe il più piccolo studio di Hollywood con un debito di 87 miliardi di dollari dopo il completamento dell'acquisizione, rendendola la più grande acquisizione leva della storia, ha informato il consiglio di Warner Bros agli azionisti dopo aver votato contro l'offerta in contanti di 30 dollari per azione martedì. La lettera era allegata a un documento di fusione modificato di 67 pagine, in cui esprimeva le sue ragioni per respingere l'offerta della Paramount.

L'offerta rivista della Paramount "rimane inadeguata, specialmente a causa del valore insufficiente che fornirebbe, dell'incertezza sulla capacità della PSKY di completare l'offerta e dei rischi e costi sostenuti dagli azionisti della WBD nel caso in cui la PSKY non riesca a completare l'offerta", ha scritto il consiglio di Warner Bros.

Paramount, che ha un valore di mercato di circa 14 miliardi di dollari, ha proposto di utilizzare 40 miliardi di dollari di capitale garantito personalmente dal co-fondatore miliardario di Oracle, Larry Ellison, e 54 miliardi di dollari di debiti per finanziare l'affare.

Il loro piano di finanziamento indebolirebbe ulteriormente il loro rating di credito, già classificato come spazzatura da S&P Global, e metterebbe sotto pressione il loro flusso di cassa, aumentando il rischio che l'affare non venga chiuso, ha dichiarato il consiglio di Warner Bros. Netflix, che ha offerto 27,75 dollari per azione in contanti e azioni, ha un valore di mercato di 400 miliardi di dollari e un rating di credito di grado di investimento.

(Report di Dawn Chmielewski a Los Angeles e Dawn Kopecki a New York, Kritika Lamba e Akash Sriram a Bengaluru)